Кредитен бум в България: БНБ с нови мерки срещу прегряване на пазара на кредити
Кредитната активност в България продължава да се ускорява с темпове, които будят сериозни притеснения сред икономисти и регулатори. Само за един месец домакинствата са изтеглили над 1 млрд. евро под формата на ипотечни и потребителски заеми – сигнал за силно нарастващо потребление, което изпреварва реалното производство в икономиката.
Икономистът Георги Ангелов предупреждава, че този ръст създава риск от прегряване – ситуация, при която прекомерното търсене води до повишаване на цените и натрупване на дисбаланси. По думите му, макар краткосрочното увеличение на кредитирането да стимулира икономическата активност, в дългосрочен план това може да доведе до затруднения за домакинствата при обслужването на задълженията им.
Данните на Българска народна банка показват, че заемите за домакинствата растат с около 21% на годишна база, а жилищните кредити – с близо 28%. Подобни темпове не са наблюдавани от периода преди спукването на имотния балон преди повече от десетилетие, което засилва опасенията за повторение на негативни икономически сценарии.
Един от ключовите рискове е т.нар. „румънски сценарий“ – модел, при който бързото задлъжняване и високото потребление водят до нарастващ дефицит и последваща икономическа нестабилност. Въпреки че България постепенно наваксва спрямо средното ниво на покупателна способност в ЕС, подобни дисбаланси могат да забавят този процес и да поставят под въпрос устойчивия растеж.
В отговор на тези тенденции Българска народна банка вече предприема мерки за охлаждане на пазара. Сред тях е увеличаването на антицикличния капиталов буфер до 2.25% от второто тримесечие на 2027 г., което цели да засили устойчивостта на банковата система срещу бъдещи рискове. По-рано бяха въведени и ограничения, насочени към кредитополучателите, но ефектът им засега остава ограничен заради ниските лихви и високата ликвидност.
Несигурната международна обстановка също допринася за повишен риск, тъй като евентуално влошаване на икономическите условия може да затрудни домакинствата при изплащането на заемите. В този контекст експертите подчертават, че устойчивият растеж изисква баланс между кредитиране, доходи и реална икономическа продукция – без който сегашният бум може да се превърне в бъдещо предизвикателство.
